POINT MARCHÉS-Nouveau repli en vue en Europe après des indicateurs chinois décevants – 16/05/2022 à 07:47

    * Les indices européens attendus en baisse
    * Wall Street a pourtant fini en forte hausse vendredi
    * Mais la production industrielle chinoise est inférieure aux attentes
    * Le dollar reste proche de son plus haut de 20 ans

    PARIS, 16 mai (Reuters) - Les principales Bourses européennes sont attendues
en baisse lundi après la publication de plusieurs indicateurs économiques
chinois inférieurs aux attentes, qui soulignent l'impact des confinements des
dernières semaines sur la deuxième économie mondiale.
    Les contrats à terme sur indices suggèrent un recul de 0,19% pour le Dax
 .GDAXI  à Francfort, de 0,32% pour le FTSE 100  .FTSE  à Londres et de 0,27%
pour l'EuroStoxx 50  .STOXX50E . Quant au CAC 40  .FCHI  à Paris, il pourrait
céder autour de 0,3% selon les premières indications disponibles.
    En Chine, les ventes au détail ont chuté de 11,1% en avril par rapport au
même mois de l'an dernier, soit près de deux fois plus qu'attendu, et la
production industrielle a reculé de 2,9% - sa plus forte baisse depuis février
2020 - alors que le consensus Reuters la donnait en légère hausse. Quant au taux
de chômage officiel, il a atteint 6,1% après 5,8% en avril.  nL5N2X807R
    Ces chiffres s'expliquent évidemment par l'ampleur des restrictions
sanitaires imposées par les autorités pour tenter d'endiguer la reprise de
l'épidémie de COVID-19, des mesures qui commencent à être assouplies avec, à
Shanghaï, un déconfinement complet prévu d'ici au 1er juin. 
    Mais ils alimentent les doutes sur la capacité de Pékin à tenir son objectif
d'une croissance d'environ 5,5% du produit intérieur brut (PIB) sur l'ensemble
de l'année.
    Ces interrogations s'ajoutent à celles sur la capacité de l'économie
américaine à encaisser sans trop de dommages le choc de la remontée rapide des
taux d'intérêt engagée par la Réserve fédérale.
    Goldman Sachs a d'ailleurs revu à la baisse ses prévisions de croissance
pour les Etats-Unis, à 2,4% pour cette année et 1,6% pour l'an prochain. 
    "Notre indice des conditions financières a reculé de plus de 100 points de
base, ce qui suggère un coup de frein à la croissance du PIB d'environ un point
de pourcentage", explique Jan Hatzius, économique de Goldman Sachs.
    "Nous nous attendons à ce que le resserrement récent des conditions
financières persiste, en partie parce que nous pensons que la Fed agira comme le
prévoient les marchés."
    Ceux-ci anticipent des hausses de taux de 50 points de base lors des deux
prochaines réunions de la Fed selon le baromètre FedWatch de CME, mais la
possibilité de hausses plus importantes n'est toujours pas exclue.
    La semaine qui commence sera animée entre autres par les chiffres des ventes
au détail et de la production industrielle aux Etats-Unis mardi, ainsi que par
des interventions publiques de responsables de la Réserve fédérale. 
    
    LES VALEURS A SUIVRE :  nL5N2X55AX
        
    A WALL STREET 
    La Bourse de New York a fini en hausse vendredi, le soulagement provoqué par
des signes suggérant que l'inflation pourrait avoir atteint un pic l'emportant
sur les craintes de voir le resserrement de la politique de la Réserve fédérale
entraîner l'économie dans une récession.
    L'indice Dow Jones  .DJI  a gagné 1,47%, ou 466,36 points, à 32.196,66, le
Standard & Poor's 500  .SPX  a pris 93,81 points (+2,39%) à 4 023,89 et le
Nasdaq Composite  .IXIC  a avancé de 434,04 points (+3,82%) à 11.805,00. 
    Le rebond des grandes capitalisations du secteur des hautes technologies a
porté la séance: Microsoft  MSFT.O  a pris 2,26%, Apple  AAPL.O  3,19%.
    Malgré ces gains, le S&P 500 et le Nasdaq ont enregistré leur sixième
semaine de baisse, leur plus longue période de pertes depuis l'automne 2012 pour
le S&P 500 et le printemps 2011 pour le Nasdaq.
    Les contrats à terme sur les principaux indices suggèrent pour l'instant une
ouverture en baisse d'environ 0,5%.
    
    EN ASIE 
    À la Bourse de Tokyo, l'indice Nikkei  .N225  gagne 0,48% à moins d'une
heure de la clôture mais il a réduit ses gains après les indicateurs chinois du
jour puisqu'il progressait de 1,55% en début de séance en profitant de l'élan
donné par le Nasdaq. 
    En Chine, le SSE Composite  .SSEC  de Shanghai cède 0,51% et le CSI 300
 .CS300  0,82%. 
    
    CHANGES
    Avantagé à la fois par le repli sur les valeurs refuges et par la
perspective de remontée rapide des taux d'intérêt américains, le dollar reste
bien orienté face aux autres grandes devises  .DXY  (+0,00%), non loin du plus
haut de 20 ans atteint vendredi en séance.
    L'euro retombe ainsi sous 1,04 dollar  EUR= . Il était revenu vendredi à
1,0354, son plus bas niveau depuis début 2017.
    Du côté des cryptomonnaies, le bitcoin  BTC=BTSP  reste au-dessus des 30.000
dollars, alors qu'il avait chuté jeudi à 21.400 dollars, soit au plus bas depuis
décembre 2020.
    
    TAUX
    Sur le marché des emprunts d'Etat, le rendement à dix ans américain oscille
autour de 2,9%. Il était nettement remonté vendredi après l'annonce d'une
stabilité inattendue des prix à l'importation aux Etats-Unis le mois dernier.
 US10YT=RR 
    
    PÉTROLE 
    Le marché pétrolier subit des prises de bénéfice après une hausse de près de
4% vendredi, même si le risque de tensions sur l'offre en cas d'embargo européen
sur le brut russe limite le repli.
    Le Brent abandonne 2,1% à 109,21 dollars le baril  LCOc1  et le brut léger
américain (West Texas Intermediate, WTI) cède 1,93% à 108,36 dollars  CLc1 .
    Ce dernier a atteint en tout début de journée son plus haut niveau depuis le
28 mars à 111,71 dollars.
    
    PRINCIPAUX INDICATEURS ÉCONOMIQUES À L'AGENDA DU 16 MAI:
 PAYS    GMT    INDICATEUR                     PÉRIODE     CONSENSUS     PRÉCÉDENT
 USA     12h30  Indice d'activité "Empire      mai         14,50         24,60
                State"                                                   
     
    LA SITUATION SUR LES MARCHÉS:
    (Certaines données peuvent accuser un léger décalage)
    
  BOURSES                                                     
 ASIATIQUES                                           
 Indices      Dernier   Var.      Var. %    YTD               
                        points                        
 Nikkei-225   26554,59  +126,94   +0,48%    -7,77%            
  .N225                                               
 Topix        1865,88   +1,68     +0,09%    -6,35%            
  .TOPX                                               
 Hong Kong    19842,74  -56,03    -0,28%    -15,19%           
  .HSI                                                
 Taiwan       15916,86  +84,32    +0,53%    -12,64%           
  .TWII                                               
 Séoul        2602,09   -2,15     -0,08%    -12,61%           
  .KS11                                               
 Singapour    3191,16   +25,98    +0,82%    +2,16%            
  .STI                                                
 Shanghaï     3068,12   -16,16    -0,52%    -15,71%           
  .SSEC                                               
 Sydney       7098,80   +23,70    +0,33%    -4,64%            
  .AXJO                                               
 La clôture à Tokyo :                                         
  .TFR                                                
                                                              
  WALL                                                        
 STREET                                               
  La clôture                                                  
 précédente :                                         
 Indices      Dernier   Var.      Var. %    YTD               
                        points                        
 Dow Jones    32196,66  +466,36   +1,47%    -11,40%           
  .DJI                                                
 S&P-500      4023,89   +93,81    +2,39%    -15,57%           
  .SPX                                                
 Nasdaq       11805,00  +434,04   +3,82%    -24,54%           
  .IXIC                                               
 Nasdaq 100   12387,40  +441,90   +3,70%    -24,10%           
  .NDX                                                
                                                              
  Détail de la séance à Wall                                  
 Street :  .NFR                                       
 "The Day Ahead" - Le point sur la                            
 prochaine séance à Wall Street  DAY/US               
                                                              
  MARCHES                                                     
 EUROPEENS                                            
 Les futures sur le CAC 40  0#FCE:  et sur                    
 l'EuroStoxx50  0#STXE:                               
                                                              
  Les valeurs à suivre à Paris                                
 et en Europe :  WATCH/LFR                            
  La séance précédente                                        
 :                                                    
 Indices      Clôture   Var.      Var. %    YTD               
                        points                        
 Eurofirst    1697,90   +34,07    +2,05%    -10,17%           
 300                                                  
  .FTEU3                                              
 Eurostoxx    3703,42   +89,99    +2,49%    -13,84%           
 50                                                   
  .STOXX50E                                           
 CAC 40       6362,68   +156,42   +2,52%    -11,05%           
  .FCHI                                               
 Dax 30       14027,93  +288,29   +2,10%    -11,69%           
  .GDAXI                                              
 FTSE         7418,15   +184,81   +2,55%    +0,46%            
  .FTSE                                               
 SMI  .SSMI   11650,42  +144,29   +1,25%    -9,52%            
                                                              
  CHANGES                                                     
              Cours     Veille    Var. %    YTD               
 Euro/Dlr     1,0403    1,0411    -0,08%    -8,49%            
  EUR=                                                
 Dlr/Yen      128,93    129,19    -0,20%    +12,05%           
  JPY=                                                
 Euro/Yen     134,14    134,48    -0,25%    +2,93%            
  EURJPY=                                             
 Dlr/CHF      1,0025    1,0017    +0,08%    +9,90%            
  CHF=                                                
 Euro/CHF     1,0433    1,0429    +0,04%    +0,62%            
  EURCHF=                                             
 Stg/Dlr      1,2243    1,2261    -0,15%    -9,51%            
  GBP=                                                
 Indice $     104,5750  104,5630  +0,01%    +8,74%            
  .DXY                                                
                                                              
  TAUX                                                        
                        Dernier   Var.      Spread/Bund
                                                (pts)
                                                              
 Bund 10 ans            0,9420    -0,0090                     
  DE10YT=RR                                           
 Bund 2 ans             0,1030    -0,0010                     
  DE2YT=RR                                            
 OAT 10 ans             1,4540    -0,0100   +51,20            
  FR10YT=RR                                           
 Treasury 10 ans        2,9022    -0,0310                     
  US10YT=RR                                           
 Treasury 2 ans         2,5760    -0,0210                     
  US2YT=RR                                            
                                                              
                                                              
  PETROLE                                                     
 (en          Cours     Précéden  Var       Var.%     YTD
 dollars)               t                             
 Brut léger   108,24    110,49    -2,25     -2,04%    +76,83%
 US  CLc1                                             
 Brent        109,14    111,55    -2,41     -2,16%    +65,29%
  LCOc1                                               
                                                              
 
 (Rédigé par Marc Angrand, avec Wayne Cole à Sydney, édité par Matthieu Protard)
 ((Rédaction de Paris; +33 1 49 49 50 00;))
 
((Les valeurs à suivre à la Bourse de Paris et en Europe  WATCH/LFR ))

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